【基本面】

最近一段时间基本面消息呈现利空利好对碰的局面。

美国4月非农就业人数增28.8万 失业率6.3%

美国上月就业人数创两年多以来的最大增幅，失业率也大幅下降，似乎表明美国经济已从冬季几乎陷入停滞的状态复苏过来。美国劳工部(Labor Department)周五公布，4月份经季节性因素调整后的非农就业人数增加28.8万人，创2012年1月份以来的最大增幅，也是自2009年年中美国经济摆脱衰退以来的第二快增速。修正后的数据还显示，2月份和3月份的非农就业人数增幅高于之前的初值。修正后，美国3月份非农就业人数增加20.3万人，初值为增加19.2万人，2月份增加22.2万人，初值为增加19.7万人。美国4月份失业率从3月份的6.7%降至6.3%，为2008年9月份以来的最低水平。4月份整体劳动力数量也大幅减少。接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家此前预计，4月份非农就业人数或增加21.5万人，失业率将降至6.6%。

值得注意的是，劳动参与率疲弱，劳动力大幅缩水80万人。美国劳动力参与率继续处于长期下降轨道。劳动力参与率的下跌是结构性因素和周期性因素共同作用的结果，前者包括人口结构和社会变化，后者包括经济疲软和人们自愿失业。这或许表明美国就业市场的“严冬”并未过去。

除了美国经济，市场的另一个焦点就是乌克兰局势。

民网5月5日电：据俄新网报道，乌克兰国防部周一(5日)表示，乌克兰军队对顿涅茨克州斯拉维扬斯克民兵开始使用战机。据国防部消息，民兵试图将运煤列车改装为装甲列车。

乌克兰东南部目前被联邦制支持者大规模集会笼罩，强力人员正在这里展开特别行动，双方均有伤亡。

随着局势绷紧，战争的阴影也逐渐清晰。

此外，美菲今日开始联合军事演习 5500名士兵参加。

中新网5月5日电：据外媒报道，在美国总统奥巴马结束对菲律宾的访问后，美菲两国将于5日开始年度大规模联合军事演练。据报道，此次两国联合军事演习进行2周，5500名美国和菲律宾士兵将参加。据悉，此次两国联合军事演习将会进一步锻炼菲律宾军队在危机应对中的能力，也将提高部队反恐行动的效率以及与美军合作的协调性。此前，美国总统奥巴马于4月28日对菲律宾进行了访问。在奥巴马抵达马尼拉之前三个小时，美菲签署了经过数轮艰苦谈判的新军事协议，美军20多年之后再次得以进入菲军事基地。随后，菲律宾国防部副部长、美菲强化防务合作协议菲方谈判组负责人巴迪诺称，菲律宾将向美国开放本国最多5个军事基地，以供美国对飞机、船舰及军队进行换防。熟悉谈判的军方消息人士称，美国还要求菲律宾开放三个曾经属于美国的基地以及位于马尼拉的菲律宾军方总部阿奎纳多营。据报道，两国联合军事演习将在当地时间早上8点半开始。

分析近期的消息面，上周五公布的美国非农数据大幅好于预期，但深层次看低下的劳动参与率抵消了向好的非农数据。同时乌克兰军事冲突的升级，因此受避险情绪影响上周五金银小幅回撤后迅速攀升，短期市场多头占据优势，本周周初金银走强概率较大，但贵金属中期弱势尚未扭转，市场中短期存在多空分歧。

【数据方面】

周一(5月5日)监测的黄金ETFs数据显示，截止上周五(5月2日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为782.85吨或25,169,478.95盎司，较上一交易日减少2.70吨。

此外，Silver Trust公布的数据显示，Silver Trust 5月2日白银持有量10282.97吨，较上一交易日持平；当日白银持有总价值降至约64.31亿美元(具体为$6,431,402,682)。

昨日市场分析

周一(5月5日)，金银走势整体延续此前反弹。亚洲盘以及欧洲盘阶段，市场对乌克兰局势的担忧以及欧元(1.3874，0.0005，0.04%)区3月生产者物价指数年率略高于预期的表现助金银震荡走高，录得当日高点。但随着美国公布的经济数据好于预期，金银暂时受阻回调，白银(19.57，-0.05，-0.26%)回吐部分涨幅，回调幅度略大于黄金(1309.43，-1.21，-0.09%)。近期风险事件频繁登场，而市场也处于震荡抉择方向的阶段。上周美国第一季度GDP、美联储利率决议、耶伦讲话以及非农等就业方面数据公布，市场对上述风险实现反应十分谨慎，同时期待金银价格能够借助上述风险事件作出方向抉择，但乌克兰局势的发展中和了部分影响。本周同样有重要风险事件登场。首先，澳洲央行，英国央行以及欧洲央行利率决议。其中欧央行方面更吸引眼球，原因是近期市场对欧央行是否进一步宽松的预期一直处于变化过程中。其次，耶伦为首的多位美联储官员发表讲话，他们对经济前景以及政策评价也会对市场产生重大影响。从技术走势上来看，金银价格整体上处于宽幅区间震荡之中，未来方向仍较不明朗。短期而言，金银价格状态有所改善，下方支撑明显，但是昨日金银反弹，其中白银反弹力度并不强劲，且金银上方均面临众多阻力，预计近期金银震荡的可能性较大。建议投资者可采取区间操作思路。

周边市场消息：

上一交易日，时段内汇市走势一片沉寂，波动最大的应属日元，受到美股快速转涨提振，美元/日元自日内低点反弹，除此之外，时段内汇市主流货币对均维持窄幅震荡。纵观日内走势，亚洲时段多种货币对均出现跳空，不过随后快速收复了跳空区间，整体上，日内汇市同样缺乏动能。相对于欧系货币而言，商品货币的波动性略大。亚洲时段公布的中国汇丰制造业采购经理人指数终值意外下修，带动商品货币在数据公布后出现快速下跌，不过随后的欧洲时段以及纽约时段再度收复了部分跌幅，本周商品货币将面临一系列重量经济数据以及风险事件，今日将公布澳储行利率决议，澳大利亚贸易帐，以及加拿大贸易帐；随后周三将公布新西兰就业数据，周四公布澳大利亚就业数据，而周五则是加拿大就业数据，众多经济数据将对商品货币产生重要影响，此前公布的通胀数据显示澳大利亚/新西兰的经济形势可能略微低于预期，关注就业数据能否扭转这一担忧。。

黄金基金&期货报告：

全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust的最新持仓量报782.85吨，较上一交易日维持不变。全球最大白银ETF─iShares Silver Trust持仓10309.67吨，较上一交易日维持不变。纽约黄金期货6月主力合约上一交易日成交量为115634手；合约全天上涨6.4美元/盎司，收盘报1309.3美元/盎司。

今日指南：

等待回调后尝试做多：

国内AUTD：主要波动区间【261.0-264.0】

上方初级阻力位：264.0元/克，较强阻力位：266.5元/克；

下方初级支撑位：261.0元/克，较强支撑位：259.5元/克。

国内AGTD：主要波动区间【4065-4120】

上方初级阻力位：4120元/千克，较强阻力位：4160元/千克；